快捷搜索:  as

软银的麻烦远未结束 五项投资能否获足够回报受

12月11日消息,据外媒报道,日本软银集团抉择放弃对遛狗始创企业Wag的3亿美元投资,这让人们对其巨型科技投资基金的计谋孕育发生了更多疑问。

在沙特主权财富基金的支持下,持资1000亿美元的愿景基金(Vision Fund)向天下各地的科技始创企业注入了巨额资金。总体而言,自2017年推出以来,该基金已经得到了康健的回报,但此中有些最惹人注目的投资,如网约车公司Uber和协作通信软件公司Slack,自今年上市以来始终处于举步维艰的状态。更糟糕的是,软银在办公空间共享始创企业WeWork上市掉败后,不得不在10月份对其进行纾困。

软银首席履行官兼开创人孙正义(Masayoshi Son)在上个月的一次财报宣布会上警告投资者,WeWork可能会呈现其他问题,只管他允诺将继承坚持自己的计谋,大年夜胆下注,遴选科技行业的未来赢家。孙正义说起Wag时称:就像遛狗公司和其他投资一样,我们可能会看到类似的问题浮出水面。

孙正义没有走漏更多细节,但阐发师已经确定了多项可能会在不久的将来削弱愿景基金回报的投资:

滴滴、Grab和Ola

在大年夜幅减记后,Uber成为愿景基金投资组合中体现最差的始创企业,而且运输和物流领域可能正在酝酿更多麻烦,这两个领域占该基金总投资的40%。

愿景基金还持有网约车始创公司滴滴、Grab和Ola的股份,伯恩斯坦(Bernstein)阐发师克里斯莱恩(Chris Lane)在周二的一份申报中写道,所有这些公司都可能面临与Uber类似的问题,在无人驾驶出租车变得可行并打消司机资源之前,它们的经济状况可能仍将面临寻衅。

软银上个月承认,因为投资Uber和其他项目,该公司在7月至9月份之间吃亏高达89亿美元。

其他交通领域的押注包括外卖公司DoorDash、Nauto(应用摄像头和AI来理解司机的行径)以及美国汽车制造商通用自动驾驶汽车子公司GM Cruise。莱恩表示,这些公司的未来同样与自动驾驶有关。

愿景基金已经向举世大年夜约24家运输和物流始创公司投资了314亿美元资金。据莱恩和软银的演示材料显示,截至9月30日,这些公司的公允估值固定在311亿美元,这意味着该基金的投资丧掉了约1%。

Oyo和OneConnect

在WeWork,软银因此前几轮融资中独一或主要的投资者,推动了该公司极高的估值。据杰富瑞(Jefferies)阐发师阿图尔戈亚尔(Atul GoYal)说,投资者现在担心WeWork惨败不是例外,而是一种普遍征象。

戈亚尔在最新申报中指出:显然,这种模式在很多环境下都重复呈现了,包括印度酒店始创公司Oyo和金融科技公司OneConnect。

10月份,Oyo从开创人李泰熙(Ritesh Agarwal)、软银和其他投资者那里筹集了15亿美元的新资金。据报道,这轮融资的资金来自日本银行,戈亚尔说:假如没有软银集团的保证,它们弗成能把这笔钱借给Oyo开创人。

上周,中国保险巨子安全(Ping An)的在线支付部门OneConnect在美国进行了公开募股。据美国证券买卖营业委员会(SEC)上周二公布的文件显示,该公司可能筹资至多5.04亿美元资金,以每股12美元至14美元的价格出售3600万股股票。

这个价格区间对OneConnect的估值在44亿美元到52亿美元之间,远低于安全去年公布的74亿美元估值。安全去年从软银等投资者那里筹集了6.5亿美元资金。

假如软银继承以过高的估值向这些公司注入现金,其他投资者可能会被吓跑。戈亚尔说,这可能使软银和愿景基金成为独一或控股投资者,但这将再次制造类似WeWork的鬼魂。

愿景基金回报率超高

只管允诺向WeWork供给数十亿美元的救援资金,并因投资Uber而减计了数十亿美元资产,但到今朝为止,愿景基金的运营环境相称不错。该基金在支配了约85%的现金后,于9月份正式关闭。它保留15%的投资回报,用于向优先投资者支付7%的年息,并用于基金支持公司的后续投资。

伯恩斯坦阐发师莱恩表示,孙正义的巨型科技投资基金在28个月的运营中实现了24%的内部回报率,投资90家公司得到了114亿美元收益。这种回报没有斟酌通货膨胀、资金资源或金融风险。

在数据供给商Refinitiv查询造访的15位阐发师中,有14位保举买入或大年夜量买入软银股票。只有一位阐发师,即杰富瑞(Jefferies)的戈亚尔对软银股票的评级为持有。周二,软银在东京的股价下跌0.3%,较4月份的高点下跌近30%。(腾讯科技审校/金鹿)

滥觞:中文科技资讯

您可能还会对下面的文章感兴趣: